엔비디아 2026년 2분기 실적은 어땠나요?

2026년 2분기 매출은 962억 2,100만달러, 영업이익은 637억 3,400만달러였습니다. 영업이익률은 66.24%로 직전 분기 65.6%보다 올랐습니다. 순이익은 596억 8,800만달러입니다.

엔비디아 PER은 얼마인가요?

시세 기준 PER은 27.02배, PBR은 22.54배입니다. 2026년 연간 확정 실적 기준으로는 PER 38.77배였고, 2026년 2분기 이익이 1년 이어진다고 가정한 연환산 기준으로는 20.25배입니다. 기준에 따라 20배대와 30배대가 갈리니 어느 이익을 나눈 값인지 확인이 필요합니다.

엔비디아 영업이익률은 얼마나 올랐나요?

2025년 1분기 49.11%에서 2026년 2분기 66.24%까지 여섯 분기 연속 올랐습니다. 같은 기간 매출은 440억 6,200만달러에서 962억 2,100만달러로 늘었습니다. 매출보다 마진 쪽 변화가 눈에 띄는 구간입니다.

엔비디아는 어떤 회사인가요?

회사 소개에서 스스로를 '데이터센터 규모의 AI 인프라 기업'이라고 설명합니다. 사업은 컴퓨트·네트워킹 부문과 그래픽스 부문으로 나뉘며, 게이밍용 GeForce GPU와 기업 워크스테이션용 Quadro·RTX GPU, 데이터센터 가속 컴퓨팅 플랫폼과 자동차 플랫폼을 공급합니다. 1993년 설립됐고 본사는 캘리포니아 산타클라라입니다.

엔비디아·NVDA·NASDAQ·반도체

분기 매출 962억달러, 그런데 멈춘 건 주가

시가총액 5조 1,507억달러. 숫자만 보면 이 회사는 여전히 가속 중이죠. 그런데 현재가 215.38달러는 52주 최고 243.37달러에서 11% 내려온 자리입니다. 자료를 세워놓고 보니, 멈춰 선 쪽과 달리는 쪽이 분명히 갈립니다.

소수점 아래 2026년 10월 28일 읽는 데 7분

요점만 먼저

현재가 215.38달러, -1.2%. 뉴스·공시 어디에도 개별 악재가 잡히지 않습니다
2026년 2분기 매출 962억달러, 영업이익률 66.24%. 일곱 분기 연속 마진 상승
최근 3개월 공시는 8-K 세 건과 10-Q 한 건. 호재도 악재도 아닌 정기 보고 쪽

이 글은 Stocklens가 최근 공시 4건을 읽고 정리한 것입니다. 엔비디아 계속 추적하기 →

2026 매출: 215.9십억$
2026 영업이익: 130.4십억$
영업이익률: 60.4%
부채비율: 31%

2026년 10월 28일 기준 공개 자료

엔비디아는 무엇을 팔아 분기 962억달러를 버는가

2026년 2분기 매출 962억 2,100만달러. 한 분기에 그렇습니다. 무엇을 팔아서 그런지부터 봅니다.

회사는 스스로를 '데이터센터 규모의 AI 인프라 회사'로 설명합니다. 사업은 두 갈래예요. 컴퓨팅·네트워킹 부문에서 데이터센터용 가속 컴퓨팅과 네트워킹 플랫폼, AI 솔루션과 소프트웨어, 그리고 자동차용 자율주행·전기차 플랫폼을 팝니다. 그래픽스 부문은 게임·PC용 지포스 GPU와 기업 워크스테이션용 쿼드로/RTX GPU죠. 파는 곳은 클라우드 서비스 사업자, 주문자상표 부착 제조사, 시스템 통합업체, 독립 소프트웨어 공급사, 완성차와 1차 부품사까지 넓게 걸쳐 있습니다.

협업도 자료에 적혀 있습니다. 시스코와는 초고밀도 광 모듈 트랜시버(USFP)를, 칩에이전츠와는 칩 설계 작업을 수행하는 AI 에이전트 성능 측정 기준을 같이 만들고 있고요. 미디어텍과는 차세대 AI 컴퓨팅 플랫폼 전략적 제휴를 맺었습니다.

1993년 설립, 본사는 캘리포니아 산타클라라.

여섯 분기를 세워 보니 매출보다 마진이 더 꾸준했습니다

분기 영업이익률을 순서대로 놓습니다. 2025년 1분기 49.11%, 2분기 60.84%, 3분기 63.17%, 4분기 65.02%, 2026년 1분기 65.60%, 2026년 2분기 66.24%.

한 번도 안 꺾였습니다. 49.11%에서 66.24%로, 17.13%p. 같은 기간 매출은 440억달러에서 962억달러로 갔으니 매출도 두 배가 넘게 늘었죠. 그런데 매출은 분기마다 증가폭이 들쭉날쭉한 반면, 마진은 한 칸씩 계단처럼 올라갔습니다.

여기서 좀 이상합니다. 2026년 1분기는 매출 816억달러에 순이익 583억달러였는데, 영업이익은 535억달러였어요. 영업이익보다 순이익이 더 큰 분기입니다. 영업 외에서 들어온 몫이 있었다는 뜻인데, 그게 무엇인지는 여기 있는 자료만으로 가릴 수 없습니다. 2026년 2분기는 영업이익 637억달러, 순이익 597억달러로 다시 정상적인 순서로 돌아왔고요.

참고로 2026년 연간 확정 숫자는 매출 2,159억달러, 영업이익 1,304억달러, 순이익 1,201억달러, 연간 영업이익률 60.38%입니다. 2025년 연간은 매출 1,305억달러, 영업이익률 62.42%였죠. 연간 마진이 오히려 내려간 것처럼 보이는데, 분기 흐름과 반대입니다. 회계연도 구간이 분기 합과 어떻게 맞물리는지는 이 자료만으로 단정하기 어렵습니다.

영업이익률 여섯 분기

단위: %

영업이익률

1분기 구간의 기울기가 이후보다 가파릅니다.

PER 27배는 어느 이익을 나눈 값인가

시세 쪽 수치부터 정리합니다. 현재가 215.38달러, 등락률 -1.17%, 거래량 9,166만주, 시가총액 5조 1,507억달러. PER 27.02배, PBR 22.54배.

재무 표의 PER은 기준이 다릅니다. 2026년 2분기 행의 PER 20.25배는 '분기 실적 연환산' 기준이에요. 그 분기 이익이 1년 이어진다고 가정해 계산한 값입니다. 반면 2026년 연간 확정 기준 PER은 38.77배로 적혀 있고요. 시세 쪽 27.02배는 또 그 둘 사이입니다. 같은 회사에 20배, 27배, 39배가 동시에 붙어 있는 셈이죠. 어느 쪽이 맞다기보다, 어느 이익을 분모에 놓았느냐의 차이입니다.

1년 전과 비교하면 방향은 분명합니다. 2025년 2분기의 연환산 PER은 36.57배, PBR 38.45배였습니다. 지금은 연환산 기준 20.25배, PBR 21.14배. 주가가 내려서라기보다 분모가 커진 쪽에 가깝습니다. 다만 이 비교는 서로 같은 '연환산' 기준끼리 붙였을 때의 이야기예요.

부채비율도 같이 내려왔습니다. 2025년 1분기 49.39%, 2026년 2분기 39.87%. 중간의 2026년 1분기는 32.74%였으니 분기마다 꽤 흔들립니다. 일직선은 아닙니다.

매출과 영업이익

단위: 십억$

매출영업이익

두 막대 사이 간격이 좁아지는 쪽을 봅니다.

주가는 52주 밴드 어디에 서 있나

52주 최고 243.37달러, 최저 163.90달러. 현재가 215.38달러는 최고 대비 -11%, 최저 대비 +31% 자리입니다. 양쪽을 다 적어야 그림이 맞습니다.

-1.17% 하락의 이유를 찾아봤는데, 이번 자료 묶음에는 뉴스 기사가 한 건도 들어 있지 않습니다. 공시에서도 단서가 안 나옵니다. 최근 3개월 제출 서류는 8-K 세 건(8/17, 8/26, 9/3)과 10-Q 한 건(8/26)이 전부예요. 8-K는 수시 보고, 10-Q는 분기 보고서입니다. 호재로도 악재로도 분류되지 않은 중립 서류들이죠.

그러니까 이날 하락의 원인은, 솔직히 모르겠습니다. 개별 악재가 확인되지 않는다는 사실만 적어 둡니다.

미국 종목이라 증권사 리포트 자료가 없어 이번 글에는 담지 못했습니다.

매출과 영업이익

단위: 십억$

매출영업이익

두 막대 사이 간격이 좁아지는 쪽을 봅니다.

지난 글(9/24) 이후 달라진 것과, 다음에 볼 자리

9월 24일 224.58달러였던 주가는 215.38달러가 됐습니다. 9.2달러, 약 -4%. 그 사이 새로 공시된 건 9월 3일 8-K 한 건뿐이고 실적 분기도 그대로 2026년 2분기입니다. 즉 숫자는 안 바뀌고 가격만 움직였어요.

그래서 볼 자리는 두 개로 좁혀집니다. 첫째, 영업이익률 66.24%가 일곱 분기째 올라왔는데 다음 분기에도 올라가는지. 계단이 한 칸이라도 내려가면 그 지점이 구조가 바뀐 자리입니다. 둘째, 2026년 1분기처럼 순이익이 영업이익을 넘는 일이 또 나오는지. 반복되면 영업 외 항목이 일회성이 아니라는 뜻이 되고요.

공시 쪽은 당분간 조용합니다. 다음 10-Q가 나오기 전까지 새 숫자는 없습니다.

이 종목을 계속 본다면

영업이익률이 66%대에서 더 가는지. 49.11%에서 66.24%까지 여섯 분기를 쉬지 않고 올라왔습니다. 다음 분기 실적 발표에서 이 선이 유지되는지 꺾이는지가 먼저 보일 자리예요.
매출 증가폭의 크기. 직전 분기 816억달러에서 962억달러로 146억달러가 늘었습니다. 증가분 자체가 줄어드는지 여부는 다음 분기 숫자로 확인됩니다.
ROE 기준이 갈리는 지점. 2026년 연간 확정 기준 ROE는 76.33%인데 2분기 연환산 기준은 26.07%입니다. 연간 숫자가 다시 집계될 때 어느 쪽에 가까워지는지 봅니다.

이 글이 확인하지 못한 것

공개된 자료에 없는 것

부문별 매출 구성. 컴퓨트·네트워킹과 그래픽스 두 부문의 매출이 각각 얼마인지는 확인되는 자료가 없습니다. 962억달러가 어디서 나왔는지 쪼개 보지 못했어요.

Stocklens가 아직 모으지 않는 것

8-K 공시의 내용. 2026년 8월 17일, 8월 26일, 9월 3일에 8-K가 나왔지만 제목이 '8-K'로만 들어와 어떤 사안을 알린 공시인지는 확인되지 않습니다. 10-Q도 같은 상태예요.
증권사 리포트와 뉴스. 미국 종목이라 증권사 리포트 자료가 이번 글에는 담기지 않았습니다. 뉴스 헤드라인도 한 건도 들어오지 않아 시장이 무엇을 보고 있는지는 숫자로만 추정했어요.
전년 동기 대비 증가율의 출처. 분기 숫자는 2025년 1분기부터 2026년 2분기까지 여섯 개만 들어와 있습니다. 그 이전 분기와 맞댄 비교는 하지 않았습니다.

확인 안 된 숫자는 채워 넣지 않습니다. 어디까지가 자료에 있는 사실이고 어디부터가 추측인지 구분이 안 되면, 그 글은 판단에 쓸 수가 없으니까요.

자주 찾는 것들

엔비디아 2026년 2분기 실적은 어땠나요?: 2026년 2분기 매출은 962억 2,100만달러, 영업이익은 637억 3,400만달러였습니다. 영업이익률은 66.24%로 직전 분기 65.6%보다 올랐습니다. 순이익은 596억 8,800만달러입니다.
엔비디아 PER은 얼마인가요?: 시세 기준 PER은 27.02배, PBR은 22.54배입니다. 2026년 연간 확정 실적 기준으로는 PER 38.77배였고, 2026년 2분기 이익이 1년 이어진다고 가정한 연환산 기준으로는 20.25배입니다. 기준에 따라 20배대와 30배대가 갈리니 어느 이익을 나눈 값인지 확인이 필요합니다.
엔비디아 영업이익률은 얼마나 올랐나요?: 2025년 1분기 49.11%에서 2026년 2분기 66.24%까지 여섯 분기 연속 올랐습니다. 같은 기간 매출은 440억 6,200만달러에서 962억 2,100만달러로 늘었습니다. 매출보다 마진 쪽 변화가 눈에 띄는 구간입니다.
엔비디아는 어떤 회사인가요?: 회사 소개에서 스스로를 '데이터센터 규모의 AI 인프라 기업'이라고 설명합니다. 사업은 컴퓨트·네트워킹 부문과 그래픽스 부문으로 나뉘며, 게이밍용 GeForce GPU와 기업 워크스테이션용 Quadro·RTX GPU, 데이터센터 가속 컴퓨팅 플랫폼과 자동차 플랫폼을 공급합니다. 1993년 설립됐고 본사는 캘리포니아 산타클라라입니다.

위에 적은 확인 지점 3가지, 공시가 뜨는 순간 알려드립니다

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소수점 아래. 본문 근거는 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) 공시와 재무제표, 뉴스 보도입니다. 모든 수치는 2026년 10월 28일까지 공개된 자료 기준이며, 주가와 밸류에이션 지표는 그 시점의 값이라 현재와 다릅니다. 이 글은 정보 제공이 목적이고 투자 권유나 매매 추천이 아닙니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.